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刘哲:高通与苹果专利纠纷背后的深层原因

  中新经纬客户端12月12日电题:《刘哲:高通与苹果专利纠纷背后的深层原因》

  最近,高通在其官网上宣布,已经获得中国法院的临时令,包括iPhone X在内的7款iPhone主力机型将被止在华售卖。在中美贸易三个月谈判和孟晚舟保释的窗口期,高通与苹果的专利纠纷受到了舆论的广泛关注。笔者认为,不考虑高通与苹果事件发生的时间节点因素,专利纠纷背后深层次的原因是信息产业盈利模式与下游企业利润诉求之间的矛盾,在芯片技术垄断被打破之间,这样的冲突将很难彻底化解。

  技术发展规律决定了高通的高盈利模式。高通是移动通信领域的领跑者,具有很强的技术垄断和产品话语权,其商业模式是前期通过高投入的专利开发,建立技术壁垒,后期通过专利保护和专利授权取高额的利润。这样的盈利模式,实际上这是信息产业技术发展规律决定的。信息产业具有很强的规模经济特点,在技术研发阶段,研发投入和固定成本投入很高,在技术应用和普及阶段,生产成本相对于前期的研发成本而言,几乎为零。比如研发3亿个晶体管处理器的研发成本和建造生产线的成本都在几十亿美元级别,制造生产芯片的硅料和金属成本几乎可以忽略不计。在专利受到保护,没有被突破之前,应用范围越广,平均成本就越低,技术越普及,其高毛利的特点越明显。这也是为什么高通能够在现阶段持续获得高额利润的核心原因。

  当上游信息产业提供的产品价格或收费,打破了下游企业的价格舒适区,甚至超过了下游企业的承载能力时,必然会引起下游企业的反弹。这种利润分配的失衡,往往会在下游行业议价能力或竞争格局发生变化的时候出现。当下游行业议价能力由大变小时,下游行业的成本向消费者传导能力就会下降,上游的成本就会挤压下游的利润。另一种是竞争格局发生变化,部分企业的市场份额降低,成本的容忍度下降,也会引起下游企业的反弹。苹果公司更多的属于后者。

  从销量预期来看,苹果公司已经从前期的高速增长阶段进入了一个发展的平台阶段,甚至随着华为、小米等公司加速进入手机行业,会导致市场份额的下降,给苹果公司的经营带来挑战。在实际作中,高通还利用其在行业的垄断地位,设置了一些有利于自身商业利益的条款,比如专利费的征收基准等。当苹果公司在试图实行以价补量的时候,高通这种以单机总价格作为专利收费基准的模式,显然限制了苹果公司单机的盈利能力。高通利用专利授权收费的盈利模式,与苹果公司成本承受能力变化之间的矛盾,是高通和苹果的专利纠纷背后的深层次原因。

  在12月10日令公布之后,苹果公司股价不跌反涨,出现了V字反转。这使得很多人猜测如果令强制执行,可能会引起短期内苹果中国销量的激增,出现抢购情况,提前透支消费需求。笔者认为抢购情况不太可能出现。首先,临时令的范围限于中国进口、销售和许诺销售,全球购买苹果手机的渠道并没有完全关闭。其次,近年来苹果手机的更新迭代速度较快,在令范围的7款手机,最新款iPhone X也已经上市一年多,消费者购买冲动已处于减弱阶段。第三,苹果手机在市场上有替代产品,比如华为、小米等,而且竞争品的能或价格优势也逐步显现。第四,如果纠纷升级,也会引发人们对于苹果手机的使用体验和接入5G产生进度产生担忧,出现苹果手机销售抢购的概率很小。

  实际上,股票的价格受公司中长期基本面和预期变化的双重影响。在苹果全球销售放缓的预期下,苹果股票已经从高点跌幅接近30%,对于销量的悲观预期在前期股价下跌中已有所反应。高通和苹果在产业链上是上下游关系,其在各自产业环节都处于龙头地位,如果纠纷进一步升级,对于双方未来发展都会产生一定负面影响。纠纷的利空消息出来之后的V字反转,一方面反映了人们对于纠纷升级的担忧,也反映了利空出尽后市场也有超跌反弹的需要,以及市场还是倾向于高通和苹果的专利纠纷最终大概率还是会回到谈判桌上的预期。当然,在技术应用阶段的高盈利模式是芯片的垄断市场格局和技术发展特点决定的,其定价的法则已经不再是成本加成,失去苹果公司这个客户对于高通来讲也是一个巨大的打击,接下来苹果公司与高通的博弈可能会长期持续下去。(中新经纬APP)

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